КРЕДИТНЫЙ ЦИКЛ, КАЧЕСТВО АКТИВОВ И «ДОГОНЯЩЕЕ» РЕЗЕРВИРОВАНИЕ В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ УЗБЕКИСТАНА
DOI:
https://doi.org/10.5281/zenodo.23309665Abstract
Исследуется влияние кредитного цикла 2021–2025 гг. на качество активов и резервы банковской системы Узбекистана. На основе данных Центрального банка использованы точное логарифмическое (LMDI) разложение изменения доли проблемных кредитов на эффекты числителя и знаменателя, показатель лаговой доли проблемных кредитов и разложение прироста специальных резервов на вклады объёма и покрытия. В 2023–2025 гг. доля проблемных кредитов снизилась с 3,59 до 2,99 % за счёт роста кредитного портфеля на 55 % (−1,43 п.п.), тогда как объём проблемных кредитов увеличился на 29 % (+0,84 п.п.); лаговая доля превышала отчётную на 0,4–0,7 п.п., а на два банка приходилось 64–99 % годовых изменений. В 2024 г. специальные резервы выросли на 58 % при росте проблемных кредитов на 27,5 % (эластичность 1,89), причём почти половина прироста резервов была обусловлена повышением уровня покрытия, а чистая прибыль сократилась на 44 %. Предложены показатели мониторинга кредитного цикла и своевременности формирования резервов.Keywords
кредитный цикл, качество активов, проблемные кредиты, эффект знаменателя, резервы на возможные потери, процикличность резервов, банковская система УзбекистанаReferences
1. Об отчёте о деятельности Центрального банка Республики Узбекистан за 2021 год : Постановление Сената Олий Мажлиса Республики Узбекистан от 29 апреля 2022 г. № СҚ-530-IV // Национальная база данных законодательства. — URL: https://lex.uz/docs/6000747
2. Об утверждении Положения о порядке классификации качества активов и формирования резервов на покрытие возможных потерь по активам, а также их использования в коммерческих банках : Постановление Правления Центрального банка Республики Узбекистан, зарегистрированное Министерством юстиции Республики Узбекистан 14 июля 2015 г. № 2696 // Национальная база данных законодательства. — URL: https://lex.uz/docs/2703056
3. Мажидов Ж. К. Ўзбекистон Республикаси тижорат банклари активлар портфелларининг сифатини ошириш йўллари [Пути повышения качества портфелей активов коммерческих банков Республики Узбекистан] : объявление о защите диссертации на соискание учёной степени доктора философии (PhD) по экономическим наукам // Высшая аттестационная комиссия Республики Узбекистан. — 2020. — URL: https://oak.uz/pages/3118
4. Национальный комитет статистики Республики Узбекистан. Uzbekistan’s GDP Grew by 7.7% in 2025 // Национальный комитет статистики Республики Узбекистан. — 2026. — 27 января. — URL: https://stat.uz/ en/press-center/news-of-committee/66556-2025-jilda-zbekiston-yalpi-ichki-ma-suloti-azhmi-7-7-foizga-sdi-4
5. Центральный банк Республики Узбекистан. Ўзбекистон Республикаси Марказий банкининг 2023 йилги ҳисоботи тўғрисидаги масала юзасидан Олий Мажлис Сенатининг ялпи мажлисидаги маъруза матни [Доклад на пленарном заседании Сената Олий Мажлиса об отчёте Центрального банка за 2023 год] // Центральный банк Республики Узбекистан. — 2024. — 27 мая. — URL: https://cbu.uz/oz/press_center/ reports/1710736/
6. Центральный банк Республики Узбекистан. Молиявий барқарорлик шарҳи: 2024 йил [Обзор финансовой стабильности за 2024 год]. — Ташкент, 2025. — URL: https://cbu.uz/upload/medialibrary/e68/ fjpndq11uyvnc2s4g17beagbnanioaz1/2024_yil-uchun-moliyaviy-barqarorlik-sharhi.pdf
7. Ang B. W. The LMDI Approach to Decomposition Analysis: A Practical Guide // Energy Policy. — 2005. — Vol. 33, № 7. — P. 867–871. — URL: https://doi.org/10.1016/j.enpol.2003.10.010
8. Bankers.uz. 2023 йилда муаммоли кредитлар 2,6 трлн сўмга кўпайган [В 2023 году проблемные кредиты выросли на 2,6 трлн сумов] // Bankers.uz. — 2024. — 22 января. — URL: https://bankers.uz/news/1356
9. Bankers.uz. 2024 йилда банклардаги муаммоли кредитлар 4,5 трлн сўмга кўпайди — таҳлил [В 2024 году проблемные кредиты банков выросли на 4,5 трлн сумов: анализ] // Bankers.uz. — 2025. — 24 января. — URL: https://bankers.uz/news/2058
10. Bankers.uz. 2024 йилда Ўзбекистон банкларининг кредит портфели қандай ўзгарди — таҳлил [Как изменился кредитный портфель банков Узбекистана в 2024 году: анализ] // Bankers.uz. — 2025. — 22 января. — URL: https://bankers.uz/news/2043
11. Bankers.uz. 2025 йилда банклардаги муаммоли кредитлар 3,1 трлн сўмга камайди — таҳлил [В 2025 году проблемные кредиты банков сократились на 3,1 трлн сумов: анализ] // Bankers.uz. — 2026. — 22 января. — URL: https://bankers.uz/news/3005
12. Basel Committee on Banking Supervision. The Procyclicality of Loan Loss Provisions: A Literature Review. — Basel : Bank for International Settlements, 2021. — BCBS Working Papers, № 39. — URL: https://www.bis. org/publications/procyclicality-loan-loss-provisions-literature-review
13. Beatty A., Liao S. Do Delays in Expected Loss Recognition Affect Banks’ Willingness to Lend? // Journal of Accounting and Economics. — 2011. — Vol. 52, № 1. — P. 1–20. — URL: https://doi.org/10.1016/j. jacceco.2011.02.002
14. Clair R. T. Loan Growth and Loan Quality: Some Preliminary Evidence from Texas Banks // Economic Review.
Federal Reserve Bank of Dallas. — 1992. — Third Quarter. — P. 9–22. — URL: https://www.dallasfed.org/~/ media/documents/research/er/1992/er9203b.pdf
15. Gazeta.uz. Муаммоли кредитлар солиқ тўловчилар ҳисобидан тўланиши мумкин [Проблемные кредиты могут быть оплачены за счёт налогоплательщиков] // Gazeta.uz. — 2022. — 1 апреля. — URL: https:// www.gazeta.uz/uz/2022/04/01/npl-credits/
16. International Monetary Fund, World Bank. Republic of Uzbekistan: Financial Sector Assessment Program — Detailed Assessment of Observance of the Basel Core Principles for Effective Banking Supervision. — Washington, DC : World Bank, 2025. — URL: https://documents1.worldbank.org/curated/ en/099081925064533229/pdf/P506984-16bbc722-0060-46ac-a68c-75e2fe5ab247.pdf
17. Jiménez G., Saurina J. Credit Cycles, Credit Risk, and Prudential Regulation // International Journal of Central Banking. — 2006. — Vol. 2, № 2. — P. 65–98. — URL: https://www.ijcb.org/journal/v2n2/credit-cycles-credit- risk-and-prudential-regulation
18. Keeton W. R. Does Faster Loan Growth Lead to Higher Loan Losses? // Economic Review. Federal Reserve Bank of Kansas City. — 1999. — Vol. 84, № 2. — P. 57–75. — URL: https://www.kansascityfed. org/documents/1183/1999-Does%20Faster%20Loan%20Growth%20Lead%20to%20Higher%20Loan%20 Losses%3F.pdf
19. Laeven L., Majnoni G. Loan Loss Provisioning and Economic Slowdowns: Too Much, Too Late? // Journal of Financial Intermediation. — 2003. — Vol. 12, № 2. — P. 178–197. — URL: https://doi.org/10.1016/S1042- 9573(03)00016-0
20. Omonov A. A., Izbosarov B. B., Ghani E. K. Does Liquidity Risk Impact Asset Quality and Financial Stability?
Evidence from Uzbekistan Commercial Banks // Journal of Risk and Financial Management. — 2026. — Vol. 19, № 7. — Article 510. — URL: https://doi.org/10.3390/jrfm19070510
21. Resende M., Carvalho C., Carmo C. Impacts of the Expected Credit Loss Model on Pro-cyclicality, Earnings Management, and Equity Management in the Portuguese Banking Sector // Journal of Risk and Financial Management. — 2024. — Vol. 17, № 3. — Article 112. — URL: https://doi.org/10.3390/jrfm17030112 22. Review.uz. 2025 йил III чораги якунлари бўйича Ўзбекистон банк сектори шарҳи [Обзор банковского сектора Узбекистана по итогам III квартала 2025 года] // Review.uz. — 2025. — 23 декабря. — URL: https://review.uz/oz/post/obzor-bankovskogo-sektora-uzbekistana-za-iii-kvartal-2025-goda
23. Salas V., Saurina J. Credit Risk in Two Institutional Regimes: Spanish Commercial and Savings Banks // Journal of Financial Services Research. — 2002. — Vol. 22, № 3. — P. 203–224. — URL: https://doi. org/10.1023/A:1019781109676
24. Yu J., Abdullah M., Md Nor H. IFRS 9 and Procyclicality of Loan Loss Provision Among Chinese Regional Banks, the Role of Local Leaders’ Turnover // PLOS
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 GREEN ECONOMY AND DEVELOPMENT
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
