КЭРРИ-ТРЕЙД В ЭПОХУ ГЕОПОЛИТИЧЕСКИХ ШОКОВ: УРОКИ БЛИЖНЕВОСТОЧНОГО КОНФЛИКТА
##semicolon##
https://doi.org/10.5281/zenodo.20558285##semicolon##
геофинансовая политика, кэрри-трейд, геополитические шоки, Ближний Восток, международные финансовые отношения, валютный рынок, движение капитала, процентные ставки, финансовая стабильность.##article.abstract##
В статье исследуется влияние геополитических шоков, связанных с эскалацией
конфликтов на Ближнем Востоке, на международные финансовые рынки и эффективность стратегий
кэрри-трейд. Особое внимание уделяется взаимосвязи между изменением глобального аппетита к
риску, динамикой процентных ставок ведущих центральных банков, волатильностью валютных курсов
и движением трансграничного капитала. Анализируется влияние геополитической напряжённости и
региональной неопределённости на операции инвесторов на валютных рынках, включая изменение
структуры потоков капитала в направлении защитных активов. Исследование выявляет ключевые
тенденции трансформации международных финансовых отношений в условиях возрастающей
геоэкономической неопределённости и предлагает рекомендации по управлению валютными и
инвестиционными рисками для развивающихся экономик, включая Республику Узбекистан
##submission.citations##
1. Красавина Л. Н. и др. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник
для вузов. — Москва: Юрайт, 2024. — 534 с.
2. Сулейманов И. Р. Международные расчёты: учебное пособие. — Ташкент: ООО «DIADEMA
NUR SERVIS», 2025. — 380 с.
3. Сулейманов И. Р. Теория финансовых рисков: учебное пособие. — Ташкент: «Iqtisod-moliya»,
2019. — 320 с.
4. Obstfeld M., Rogoff K. Foundations of International Macroeconomics. — Cambridge, MA: MIT Press,
1996. — 804 p.
5. Obstfeld M., Taylor A. M. International Monetary Relations: Taking Finance Seriously // Journal of
Economic Perspectives. — 2017. — Vol. 31, No. 3. — P. 3–28. DOI: 10.1257/jep.31.3.3.
6. Obstfeld M., Shambaugh J. C., Taylor A. M. Financial Stability, the Trilemma, and International
Reserves // American Economic Journal: Macroeconomics. — 2010. — Vol. 2, No. 2. — P. 57–94. DOI: 10.1257/
mac.2.2.57.
7. Burnside C., Eichenbaum M., Kleshchelski I., Rebelo S. Do Peso Problems Explain the Returns to the
Carry Trade? // The Review of Financial Studies. — 2011. — Vol. 24, No. 3. — P. 853–891. DOI: 10.1093/rfs/
hhq138.
8. Brunnermeier M. K., Nagel S., Pedersen L. H. Carry Trades and Currency Crashes // NBER
Macroeconomics Annual. — 2008. — Vol. 23. — P. 313–347.
9. Lustig H., Roussanov N., Verdelhan A. Common Risk Factors in Currency Markets // The Review of
Financial Studies. — 2011. — Vol. 24, No. 11. — P. 3731–3777. DOI: 10.1093/rfs/hhr068.
10. Menkhoff L., Sarno L., Schmeling M., Schrimpf A. Carry Trades and Global Foreign Exchange Volatility
// The Journal of Finance. — 2012. — Vol. 67, No. 2. — P. 681–718. DOI: 10.1111/j.1540-6261.2012.01728.x.
11. Caldara D., Iacoviello M. Measuring Geopolitical Risk // American Economic Review. — 2022. — Vol.
112, No. 4. — P. 1194–1225. DOI: 10.1257/aer.20191823.
12. International Monetary Fund. Global Financial Stability Report: Global Financial Markets Confront the
War in the Middle East and Amplification Risks. — Washington, DC: IMF, 2026.
13. International Monetary Fund. Global Financial Stability Report: Enhancing Resilience amid Global
Trade and Policy Uncertainty. — Washington, DC: IMF, 2025.
14. Bank for International Settlements. Markets Recalibrate Amid Shifting Currents // BIS Quarterly Review.
— Basel: BIS, March 2026.
##submission.downloads##
##submissions.published##
##submission.howToCite##
##issue.issue##
##section.section##
##submission.license##
##submission.copyrightStatement##
##submission.license.cc.by4.footer##